O Retail Liquidity Provider (em português, Provedor de Liquidez para o Varejo) é um serviço aplicado no envio de ordens que pode ser aderido por clientes pessoa física da CM Capital, gerando maior liquidez e buscando, sempre que possível, proporcionar melhora no preço de execução das ordens.
Ao aderirem à oferta Retail Liquidity Provider (RLP), os investidores devem estar cientes da
dinâmica destas e das operações de day-trade.
1. O que é a Oferta RLP?
a. Definição
• O investidor ao aderir à oferta RLP concorda que a sua corretora
seja contraparte das ofertas agressoras nos minicontratos (WIN e
WDO) e em tickers do mercado de ações (disponíveis aqui),
autorizando que as suas ofertas sejam atendidas por uma oferta
oculta disponibilizada pela corretora e não sejam enviadas para o
livro central de ofertas da B3.
• Neste tipo de oferta, o investidor determina a quantidade de
compra ou venda do ativo e o preço é contínua e
automaticamente ajustado pelo sistema de negociação da B3
(PUMA) para o melhor preço de compra ou de venda disponível
naquele momento (oferta pegged). Caso a diferença entre o
melhor preço de compra e o melhor preço de venda (spread) seja
maior que 1 tick size, o preço será automaticamente melhorado.
b. Dinâmica operacional
• Todos os investidores pessoas naturais da corretora, que tiverem
perfil de risco adequado, podem aderir às ofertas RLP e não é
permitido que a corretora faça distinção entre os investidores
desse tipo. Quando o investidor aderente ao RLP envia uma
oferta, a sua corretora é contraparte da operação. Entretanto,
caso haja oferta de outro investidor da mesma corretora no
melhor preço do livro central da B3, esta tem prioridade frente à
oferta da corretora.
• Caso o spread (diferença entre o melhor preço de compra e o
melhor preço de venda) do livro central seja igual ou superior a 2
tick sizes, a corretora tem a obrigação de melhorar o preço de
compra/venda em, ao menos, 1 tick size.
• Na oferta RLP, a corretora dá liquidez aos seus clientes ao atuar
na contraparte das operações, ou seja, ao comprar e vender os
ativos negociados pelos seus clientes. Dessa forma, a corretora
pode ser contraparte do investidor nos negócios e obter ganhos
com isso, proveniente da diferença entre o preço de compra e o
preço de venda.