Quando uma empresa faz uma distribuição de lucro através de proventos (Dividendos, Juros sobre Capital Próprio (JCP), Rendimentos, entre outros), ocorre um ajuste no preço de negociação na data ex proventos.
No anuncio da distribuição de lucros, a empresa especifica três datas muito importantes.
- Data com: é a data-base para o pagamento de proventos, essa é a data em que os investidores/cotistas precisarão manter o ativo em custódia para o recebimento dos proventos anunciados;
- Data ex: é a o dia útil posterior a data limite para se adquirir os ativos (data com), com a possibilidade de pagamento de proventos. Na data ex, é quando ocorre o ajuste no preço de negociação;
- Data de pagamento: é o dia onde será realizado o pagamento dos proventos.
Dessa forma, você estava com a ação vendida quando a empresa pagou proventos (dividendos, JCP, entre outros), com isso de um dia para outro a ação ficou mais barata. Para que você não seja beneficiado por um evento corporativo, na data de pagamento do proventos o exato valor sai da sua conta e é pago ao doador, com isso nem o doador é prejudicado nem o tomador beneficiado.
Exemplo:
Você vendeu a BBDC4 a R$24. No dia seguinte ela fica ex e pagará R$1 de dividendos, neste dia a ação abre a R$23 e você tem a possibilidade de comprar mais barato. Porém este R$1 futuramente sairá da sua conta.
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O doador tem direito aos proventos emitidos pela companhia?
Sim! Formalmente o doador deixa de ter as ações em custódia quando as aluga. Porém, o sistema de BTC no momento que há um evento no papel (pagamento de dividendos, bonificação, dobramento, desdobramento, etc). Ela é enviada ao tomador que repassa automaticamente ao doador.
Em outras palavras: você continua tendo seus direitos mesmo com a ação alugada.